民间创投过会政府引导基金 合作三项目涉资6亿元

发布者： 北京盛元丰亨创业投资有限公司  发布时间： 2009-11-26 13:37:44  访问次数： 355

民间创投过会政府引导基金 合作三项目涉资6亿元

发布时间： 2009-11-26 10:08:00      来源： 浙商 

　　在政府与市场间寻求契合点

　　在浙江省引导基金成立之前，今年3月份出台了《浙江省创业风险投资引导基金管理办法》(以下称《管理办法》)。

　　一位基金管理团队的负责人告诉《浙商》记者，因为《管理办法》的引导，他们注意到来谈项目的人中，一般都偏向电子信息、生物医药、先进制造、新能源、新材料、环保节能、高效农业、现代服务业等看上去和“高新技术”有关的产业。这也是创投引导基金的一项重要任务，即通过引导社会资本进入创业投资领域，推进全省经济结构调整和产业升级。

　　而实际上，风投人士没有这样的习惯。“我们不会用产业类别来设置投资门槛，具体项目的盈利可能和健康与否是我们更关注的方向。”陈斌称。

　　除此以外，《管理办法》更对合作项目的投资领域进行了详尽的规定。例如“投资浙江省范围内企业的资金不低于80%”。出于这样的原因，张振远将带着部分企业核心人员来舟山，在当地成立管理公司，主管海洋基金的运作。

　　在采访中，徐晓坚和王海峰反复强调以上原则，并称很多知名创投机构就是因为在前期谈判中，不能满足以上投资条件，合作计划不得不暂时搁置。“作为政府引导基金，我们关注的很多领域是别人不愿意投或者很少投的。”

　　他们的工作，是在《管理办法》和项目的盈利可能性之间寻求一个交集。

　　在此前提下，引导基金首批3个合作项目分属医疗服务、生物医药和海洋经济等领域，项目中的管理公司亦多半具备相应的专业背景。

　　王海峰表示，在未来的项目操作上，他希望寻找更专业的项目管理团队，将合作项目做专做精。

　　目前在谈的9个项目可能合作方中，不乏信息技术、新能源等产业的专业管理团队，在未来，引导基金将更关注合作伙伴的产业优势。

　　另外，引导基金亦希望把国际上先进的创投企业拉进浙江。王海峰透露，9大项目中有三家可能的合作对象来自境外。“我们希望引进国际先进项目管理经验，让这些先进团队能扎根浙江，推动浙江发展。”

    高涨的积极性背后

　　按《管理办法》规定，投资初创期企业的投资额比例不得低于全部投资额30%，这是引导基金选择合作方的硬杠杠。投资初创期企业意味着更高的风险，也对创投企业提出了更高的要求。

　　“以往都是基金管理人对创投项目做尽职调查，现在轮到他们被引导基金调查，而且要求更严格。”做创投出身的王海峰，对尽职调查的程序了如指掌。“至少有三个对高新技术中小企业投资的成功案例”，以及“至少有三名具备五年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员”等硬性要求，都在尽职调查过程中被细化到具体的业绩数字，以及对管理团队成员个人经历的考察。

　　首次签约的3个项目在推动中小企业发展上有多年经验。天堂硅谷的战略目标是最大限度地支持国内中小企业的发展。陈斌亦曾放言，“很多创投公司更关注发展到了一定阶段的公司，而赛伯乐更愿意当好幼儿园老师，从企业初创期就介入。”

　　欧源投资则对舟山本土的中小企业成长充满信心：“风险和收益是成正比的。依托舟山的经济活力，规模为2亿的海洋基金发展前景极佳。目前舟山只有一家上市企业，中小型企业机会很多。”

　　借助引导基金平台，各创投企业的积极性高涨。王海峰统计，早在成立之前，三大基金已经储备了30个项目。而在《浙商》记者采访之时，各基金管理团队亦在马不停蹄地看项目。

　　另一方面，引导基金试图以众多措施吸引合作方。除了声称将以身作则，不参与管理公司的日常经营和管理，为创投公司搭建自由平台，引导和影响其他资方做合格的LP(有限合伙人)之外，王海峰介绍，引导基金一般在项目成立3年后逐渐退出，将股权以低价转让给其他股东，以利引人。

　　“我们希望引导基金的运营进入健康循环的状态，源源不断地为中小企业提供成长助力。”王海峰如是说。